l’immobilier continues to break through, Actualité/Actu Epargne

Alors qu’au premier trimesters, le contexte de volatilité des marchés financiers, la montée de l’inflation et les incertitudes relative à la war en Ukraine had entered les investisseurs à se more vers les fonds en euros, les investisseurs en life assurance ont retrouvé de l’appétit pour les poches plus risquées des unités de compte, reporte l’Observatoire du conseil financier indépendant de Nortia, established à partir des data de plus de 1,000 conseillers en gestion de patrimoine (CGP).

La collecte en unités de compte redevenue majoritaire

According to this survey, and in the trends observed at the national level, 59% of the gross life insurance collection at the CGP was positioned on the account units in the 2nd quarter (against 42% in the 1st quarter), returning to similar levels observed à la fin de l’année dernière.

Malgré une situation économique toujours incertaine, et de façon assez surprenante, le regain d’intérêt des CGP for euro funds at the beginning of the year were short-lived. « So le marché does not seem to have retrouvé de stabilité and that les “risk-off” positions remain the norm for de nombreux investisseurs, les CGP and leurs clients tend to look for innovative solutions, protectrices voire defensives without, however, positioning exclusivity. sur le fonds en euros », reporter Nortia.

A sign, peut-être, that investors consider current weather conditions – inflation, volatility, geopolitical instability – sont parties pour durer, et qu’ils must s’adapter pour trouver, à moyen terme, un niveau de rendement un peu plus . ambitieux que celui toujours faible des fonds en euros.

Les supports immobiliers ont bondi have 2e trimesters

Si les inquiétés linked à l’inflation et aux tensions géopolitiques n’ont pas empêché le retour majorityitaire de la part des UC dans les installments, les supports choisis traduisent quand même une certaine prudence dans leurs choix d’investissement. L’immobilier, en particulier, considered comme un suport de securisation des portefeuilles, a encore gagné en attraction. Les fonds immobiliers represent plus forte progression d’investissement de la collecte brute sur les UC, et la moitie des flux records.

« The management houses specialized in paper stone have lever les inquietudes […] in particular due to the mechanism of indexation of rents and the quality of the underlying assets which mitigate the risks related to inflation », analyzes Manon Cosyn-Martin, ingénieur financier chez Nortia. The vast majorité de la collecte was carried out in SC and in SCI, aprécieuses pour leurs frais d’entrée restreints (2% in moyenne), leur valorisation hebdomadaire and the absence of the early exit penalty in life insurance contracts.

Des fonds actions delaissés

On the other hand, the action funds ont fortement reculé, passant de près de 23% de la collecte en UC au 1er trimestre à moins de 9%. Sur ces supports, les investisseurs « ont boudé l’Europe » et ont privilegé to geographical diversification. Côté thématiques, les fonds à dimension environnementale et responsabilis se distingués via the subject of the energy transition, in particular.

In terms of mandatory placements (2.6% from the collection in T2, against 4.7% in T1), « la situation évolue en demi-teinte », observed Nortia. “Les CGP privilegient les fonds indexés à l’inflation, ainsi que les fonds obligataires short term pour s’exposer à une baisse des taux courts in cases of economic slowdown ».

En matière de produits structureds, la tendance ressort stable depuis l’automne dernier, ces placements ayant represented 8.9% of the collection in UC on the period April-June 2022.

Arbitrations: place à l’attentisme et aux supports “alternatives”

Finally, la prudence des investisseurs s’est également traduite en termes d’arbitrage. Sur l’encours des contrats d’assurance vie de Nortia (Nortia Life), at arbitrée proportion, à 3.2%, has slightly reculé compared to T1 (3.8%). « Malgré des marchés actions et obligataires in repli from the début de an an, les CGP estimation that the points d’entrée are not pas encore optimaux », relève-t-on chez Nortia. Comme pour la collecte, en matière d’arbitrage, les supports immobiliers ont beaucoup attracted. Investors are turning to structured products, but also monetary and non-coté supports.

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