Open-insurance and APIsation: it’s time to act!

A tribune by Pierre Fruchard, Co-founder of Coover

Trois ans après la création de Coover, digital courtier in professional assurances, I find that l’ouverture des systèmes d’informations des assureurs remains very limited.

Open insurance presents considerable opportunities for insurers, distributors and clients.

Je milite aujourd’hui pour un mouvement rapid d’APIsation des systèmes d’informations du sector. That’s what Coover served but also tout l’ecosystème, c’est ma conviction!

APIsation and open-insurance: de quoi parle t-on?

An API is an interface that allows 2 applications to connect and therefore exchange information.

In the world of assurance, APIsation allows tiers of actors to access data (tariffs, subscription courses, etc.) and then return them to their systems.

L’open-insurance designates plus largement l’ouverture des données des assureurs. Which movement is especially possible by using the API.

Un sérieux retard du sector de l’assurance

In contrast to the banking sector which was obliged to open with the DSP2 Directive, the world of assurance remains very closed.

Des chantiers ont été mis en place chez la majority des brokers wholesalers et assureurs mais les projets peinent à voir le jour.

An opening of the debut in B2C, especially for health insurance and emprunteur insurance, but for B2B insurance, an available and functional API remains an exception.

I ya 3 years, they launched Coover, les assureurs ou wholesalers nous ont fait de belles promesses et indicate that les webservices arrivaient. Poort aujourd’hui, peu d’entre eux ont une API available. Moreover, some projects have even been abandoned.

Faute d’API, often tenant plus du bricolage alternative solutions (widgets, Excel files, iframes, internal electronic signature, etc.) are used. However, they are imperfect and do not allow for the resolution of the tariff rate.

Côté Insurtech, c’est une approche totalement différence, because APIs are systems used on the Internet and accessible aux tiers. Et ceci tant en France (Seyna, Luko, +Simple, etc..) qu’à l’international (Lemonade, Zhong An, etc.). On a 2-speed system with very agile Insurtech, but cannot be interfaced with traditional actors. An exception worth noting: Wakam (anciennement la Parisienne Assurances) qui a su prendre le virage du digital.

De mauvaises raisons freinent l’open insurance

Une des raisons invoquées par les assureurs pour justifyer l’absence d’API: la méfiance et la volonté de garder le contrôle sur leurs offres. Comment renouer la confiance entre assureurs et assureds sans la transparence que ces derniers recherchent?

Les autres arguments reveillent unfortunately a short-termist vision: cost finance, internal resistance au changement, technical barriers, computer security and the need for a total overhaul of the information system pour l’APIser.

L’APIsation certainly represents an effort, but the Basque towards more modern infrastructures cannot be beneficial.

Pourquoi l’APIsation de l’assurance sera vertueuse pour tous

Pour users

L’ouverture des données joue en faveur de la transparency et favorise la comparaison, ce qui est de plus en plus recherché par ces derniers. Customizing the offers will allow access to the best rates. In addition, the user experience is improved because all acts (payment, agreement etc..) can be performed on the same platform. Finally, the addition of news bricks en API will allow you to add a service dimension to the offer.

Pour les distributors

L’integration et la construction de news offers the sera facility et moins costeuse. API billing and subscription will be accelerated as a result of freed up human and financial resources, which enables better service delivery. In addition, les risques d’erreur et de défaut de conseil will be moindres.

Aujourd’hui, la distribution digitale n’est possible que pour les actors disposant d’une force de frappe important, en mesure de négocier direct des délégations ou des contrats sur-mesure aupres des assureurs.

Henceforth, des distributeurs d’assurance traditionals (les agents généraux par exemple) aunt and the possibility of using the web and digital marketing to acquire des clients and commercialize their offers.

Finally, actors who are not specialized in insurance, to propose offers even more easily in their interfaces.

Pour les assureurs

Les données récupérées can be used to build offers adapted to current challenges (cyber, changement climatique, aging of the population).

With open insurance, many technologies can be integrated without being developed by insurers.

Les mises à jour des contrats (tariffs, guarantees, etc.) n’auront plus besoin d’être transmises à toutes les parties préventants.

Enfin, l’APIsation qui fluidifie les échanges entre les parties partientes permet de mieux respecta les compliance obligations.

Conclusion

A l’heure de l’omnipotence des GAFAM et alors que Tesla vient d’annoncer le launch de son ofre d’assurance automobile, il éste urgent pour conserver our souveraineté de ne pas laisser de nouveaux trains passer. Et celui de l’open insurance en est un.

L’APIsation et l’open insurance sunt inéluctables, alors pourquoi trainer?

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